Defi-Ökosystem erklärt
Raul Ravindran
DeFi ist die Abkürzung für Decentralized Finance. DeFi ist das Ökosystem von Fintech-Apps, die auf Blockchain-Protokollen aufbauen und daher dezentralisiert sind. Die meisten DeFi-Apps bauen auf der Ethereum-Blockchain auf, aber da neue Blockchain-Protokolle an Popularität gewinnen, wird das DeFi-Ökosystem wahrscheinlich expandieren.
Für eine kurze Zusammenfassung der DeFi-Kasse sehen Sie sich dieses Video an:
Traditionelle Finanzen arbeiten zentralisiert mit komplexen Verfahren, Vermittlern und Kontrollmechanismen. Traditionelle Finanzen sind aufgrund der Verfahrenskomplexität und der Anzahl der beteiligten Parteien mit hohen Gebühren verbunden, selbst bei relativ einfachen Transaktionen. Traditionelle Finanzen lassen auch einen großen Teil der Weltbevölkerung aus, die als „Banklose“ bezeichnet werden. Diese Benutzer werden nicht durch herkömmliche Finanzen bedient, da die Kosten für die Bedienung dieser Benutzer höher sind als das, was potenziell von ihnen in Form von Transaktionsgebühren verdient werden könnte.
Damit adressiert die DeFi-Bewegung ein wichtiges Kernkriterium von Kryptowährungen, und das ist das Versprechen, Geld und dessen Transaktion allgemein zugänglich zu machen. Und das gilt für jeden Menschen, egal wo auf der Welt er oder sie lebt.
Im Wesentlichen ist DeFi eine Bewegung, die auf der Blockchain-Technologie aufbaut. DeFi zielt darauf ab, ein integratives, dezentralisiertes, erlaubnisfreies, zensursicheres, transparentes und Open-Source-Finanzsystem zu schaffen, das jedem mit einer Kryptowährungs-Brieftasche, einem intelligenten Gerät und einer Internetverbindung zur Verfügung steht. In DeFi-Systemen interagieren Benutzer mit dem Netzwerk über DApps und Peer-to-Peer-Netzwerke. Im Gegensatz zu traditionellen Finanzen in DeFi-Systemen behalten die Benutzer die vollständige Kontrolle über ihr Vermögen. Sobald die Benutzer ihr Geld auf der Plattform eingezahlt haben, entscheiden sie, wie sie ihre Investitionen mit intelligenten Verträgen verwalten, anstatt sich darauf zu verlassen, dass menschliche Vermittler die Arbeit erledigen.
Intelligente Verträge
DeFi-Anwendungen verwandeln Finanzregeln und -verfahren in Smart Contracts und Code. Dies hilft, die Prozesse zu automatisieren und sie für alle auf der Plattform zugänglich zu machen. Indem die Regeln in Code umgewandelt werden, der in intelligente Verträge eingebettet ist, können Benutzer eine Vielzahl von Prozessen automatisch mit einem Klick auf eine Schaltfläche ausführen, was teuer wäre und eine manuelle Überwachung im traditionellen Finanzwesen erfordern würde.
Intelligente Verträge machen die Transaktionen für alle Beteiligten schneller, billiger, einfacher und sicherer. Der größte Teil der DeFi-Industrie ist auf Ethereum angesiedelt, mit 100 Milliarden gesperrtem Gesamtwert und Hunderten von DeFi-Protokollen. Es gibt auch DeFi-Apps auf anderen Blockchains wie Binance Smart Chain, Polygon oder Solana, aber es ist immer noch viel kleiner als auf Ethereum. Die Idee von DeFi begann 2017, als das MakerDAO-Protokoll veröffentlicht wurde.
Vorteile von DeFi
Demokratisierte Finanzen
DeFi demokratisiert den Zugang zu Finanzdienstleistungen. Benutzer können auf DeFi-Systeme auf der ganzen Welt zugreifen, unabhängig von ihrer Gerichtsbarkeit und ihrem finanziellen Status. Alles, was sie zur Teilnahme benötigen, ist ein Smart Device, eine Kryptowährungs-Wallet und eine Internetverbindung.
Erlaubnislos
DeFi-Netzwerke sind von Natur aus erlaubnisfrei und zensursicher, was bedeutet, dass es keine zentrale Behörde gibt, die die Befugnis hat, einem Benutzer die Teilnahme zu gestatten oder zu verbieten. In diesen Netzwerken gibt es keine Gatekeeper, die Benutzer daran hindern können, auf ihre Lösungen zuzugreifen. Jeder ist frei, sich anzuschließen und miteinander Geschäfte zu machen.
Dezentralisiert und interoperabel
DeFi-Anwendungen basieren auf dezentralen Blockchain-Netzwerken, die keinen Single Point of Failure haben. Die meisten Blockchains sind interoperabel; Das bedeutet, dass ein Benutzer über Plattformen und Anlageklassen hinweg Transaktionen durchführen kann.
Weltweit zugänglich
DeFi-Netzwerke sind überall verfügbar; Alles, was Benutzer für den Zugriff darauf benötigen, ist eine Internetverbindung, eine Kryptowährungs-Wallet und ein intelligentes Gerät. Keine Regierung, Kreditbehörde oder geografische Einschränkung kann einen Benutzer von der Teilnahme abhalten. DApps sind so konzipiert, dass sie weltweit verfügbar sind.
Peer-To-Peer
DeFi-Anwendungen erfordern keine Anwesenheit von Schiedsrichtern oder Vermittlern. Die Logik jedes Transaktionstyps ist in Code eingebettet und wird von den Benutzern digital vereinbart. Dies reduziert alle damit verbundenen Schlichtungskosten und ermöglicht es den Anwendungen, ihre Dienste zu äußerst wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten.
Transparent
Der Kodex und die Bedingungen der Transaktionen in DeFi sind transparent. Benutzer können sie in Echtzeit überprüfen und prüfen.
DeFi-Anwendungsfälle
Stiftkreditprotokolle haben in letzter Zeit wahrscheinlich mehr Aufmerksamkeit auf sich gezogen als jede andere Kategorie im Bereich DeFi auf Ethereum. Vor allem aufgrund des kometenhaften Anstiegs der Verwendung von Dai und anderer P2P-Protokolle wie Dharma und der Schaffung von Liquiditätspools wie Compound Finance erregt die dezentrale Kreditvergabe zu Recht große Aufmerksamkeit. Offene, dezentrale Kreditvergabe bietet zahlreiche Vorteile gegenüber traditionellen Kreditstrukturen. Es ermöglicht:
Die Integration des Verleihens/Ausleihens von digitalen Assets,
die Versicherung digitaler Vermögenswerte,
sofortige Transaktionsverarbeitung und neue Methoden der gesicherten Kreditvergabe,
breiterer Zugang für Menschen, die keinen Zugang zu herkömmlichen Diensten haben
Standardisierung und Interoperabilität, die durch Automatisierung Kosten senken können.
Ausleihe
Kreditplattformen ermöglichen es Kreditnehmern und Kreditgebern, mithilfe von Smart Contracts anstelle von Vermittlern miteinander Geschäfte zu tätigen. Kreditgeber können Zinsen auf ihre Krypto verdienen, indem sie sie einem Kreditnehmer leihweise anbieten. Im Vergleich dazu können Kreditnehmer auf zusätzliche Liquidität zugreifen, ohne ihre Vermögenswerte verkaufen zu müssen.
StableCoins
Stablecoins sind, wie ihr Name schon sagt, nicht so volatil wie andere Kryptowährungen, da sie durch reale Vermögenswerte gedeckt oder an eine reale Fiat-Währung gebunden sind. Stablecoins machen es einfach, Vermögenswerte aus der realen Welt zu tokenisieren und dann den Handel mit diesen Vermögenswerten auf Blockchain-basierten Plattformen zu ermöglichen.
Stablecoins gibt es mittlerweile in einer Vielzahl von Modellen. Sie unterscheiden sich teilweise darin, wie sie Münzen ausgeben, wie ihre Reserven überprüft werden und wie der Mechanismus zur Festsetzung ihres Preises ist. Stablecoins sind Token, die von einer Blockchain ausgegeben werden und dazu bestimmt sind, einen stabilen Wert zu erhalten. Um dies zu erreichen, gibt es normalerweise eine Bindung an einen externen Vermögenswert wie USD, Gold oder andere. Grob lassen sich bei Stablecoins die folgenden 3 Kategorien unterscheiden:
Krypto besichert
Fiat besichert
Unbesichert
Zu den kryptobesicherten Stable Coins gehört Maker’s Dai. Von Fiat unterstützte Stablecoins sind jedoch bei weitem die beliebtesten Stablecoins auf dem Markt. Allen voran Tether, obwohl es inzwischen zahlreiche Alternativen gibt. Die Modelle für diese Stablecoins unterscheiden sich nicht wesentlich voneinander. Bei allen müssen die Nutzer den Anbietern vertrauen. Manche bieten regelmäßige und freiwillige Audits an, um durch Transparenz das nötige Vertrauen zu schaffen.
Ungesicherte Stablecoins sind weder zentralisiert noch durch Krypto-Assets gesichert. Sie basieren auf einem Algorithmus, um einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten. Vereinfacht gesagt betrachtet der Algorithmus Angebot und Nachfrage als Parameter und passt sie entsprechend an, um sie stets in einem ausgewogenen Verhältnis zu halten. Die Basis war der Vorreiter in dieser Kategorie, scheiterte aber an regulatorischen Bedenken. Infolgedessen wurde das Projekt verworfen.
Dezentrale Börsen (DEXes)
Dezentrale Börsen bieten Dienste an, die den regulären Krypto- und Digital-Asset-Börsen ähneln, mit der Ausnahme, dass sie die Speicherung der digitalen Assets auf der Börse überflüssig machen. Diese Börsen ermöglichen sofortige Peer-to-Peer-Transaktionen und arbeiten ohne Zwischenhändler. Sobald ein Austausch von Vermögenswerten oder ein Handel initialisiert wurde, gewährleistet eine Reihe von Smart Contracts die ordnungsgemäße Ausführung des Handels und den sicheren Geldtransfer.
Prognosemärkte / Wettplattformen
Wettplattformen oder Prognosemärkte sind seit langem beliebte Finanzinstrumente zur Risikoabsicherung und Spekulation auf weltweite Ereignisse. Dezentralisierte Prognosemärkte ermöglichen dasselbe, aber mit Kryptowährungen und ohne die Möglichkeit, die Märkte zu zensieren. Alles von politischen und Wettervorhersagen bis hin zur Absicherung aller Arten von Risiken bei finanziellen oder widrigen Ereignissen in der realen Welt wird bereits in Augur angeboten.
Benutzer schließen Wetten über den Ausgang zukünftiger Ereignisse auf Prognosemärkten ab. Vorhersagemärkte auf DeFi-Plattformen funktionieren ohne Zwischenhändler.
DeFi-Philosophie
Zusammensetzbarkeit
DeFi-Apps sind normalerweise Open Source, was bedeutet, dass jeder den Code, der diesen Apps zugrunde liegt, anzeigen und verwenden kann. Neue größere Apps und Lösungen können unter Verwendung dieses Open-Source-Codes als Bausteine erstellt oder „zusammengesetzt“ werden.
Geld-Legos
Aufbauend auf dem Konzept der Zusammensetzbarkeit können Sie sich DeFi-Apps als Lego-Blöcke vorstellen, die zu umfassenderen Lösungen zusammengefügt werden. Menschen in der DeFi-Community bezeichnen diese Bausteine oft als „Geld-Legos“, mit denen neue Finanzprodukte geschaffen werden können
Liquiditäts-Mining
Liquidity Mining ist der Akt der Bereitstellung von „Liquidität“ für dezentrale Börsen, indem ihnen Krypto-Bestände gegen eine Gebühr verliehen werden. DEXs bieten ihren Kunden Liquidität und belohnen Benutzer, die bereit sind, ihre Kryptos auf ihrer Plattform zu hinterlegen, weil dies die Liquidität erhöht.
Ertragslandwirtschaft
Yield Farming ist eine Möglichkeit, wie Benutzer mit ihren Krypto-Beständen Belohnungen generieren können, indem sie sie an ein Protokoll ausleihen. Trader, die bereit sind, höhere Risiken einzugehen, engagieren sich in komplexen Strategien und bewegen ihre Krypto über verschiedene Kreditplattformen, um ihre Rendite zu maximieren. Yield Farming ist eine Form des Liquiditätsabbaus, mit der Ausnahme, dass komplexere Techniken zur Ertragsmaximierung eingesetzt werden.
Vergänglicher Verlust
Liquiditätsanbieter hinterlegen Handelspaare bei DEXs gegen Gebühren. Der vorübergehende Verlust, den die Volatilität in einem Handelspaar erfährt, wird als unbeständiger Verlust bezeichnet. Nur wenn der Liquiditätsgeber beschließt, seine Liquidität endgültig zurückzuziehen, wird ein vorübergehender Verlust dauerhaft.
Herausforderungen & Risiken
Während DeFi eine vielversprechende Zukunft hat, gibt es einige Herausforderungen, denen sich die Benutzer bewusst sein sollten.
Barriere betreten
Die Adoptionsrate bleibt eine Herausforderung im DeFi-Bereich. Ein Bruchteil aller Kryptobenutzer ist in DeFi aktiv. Theoretisch kann ein Benutzer, sobald er über eine Internetverbindung, eine Krypto-Geldbörse und ein intelligentes Gerät verfügt, DeFi-Apps verwenden. Dennoch bleibt die Adoptionsrate teilweise aufgrund der wahrgenommenen Schwierigkeit beim Starten und Betreiben einer Krypto-Wallet gering. Während erfahrene Krypto-Enthusiasten es einfach finden, Metamask, Shapeshift und andere Krypto-Geldbörsen zu verwenden, scheuen die durchschnittlichen Nicht-Krypto-Benutzer den Raum und nennen die Schwierigkeit der Verwendung von Geldbörsen als ihre Hauptschwierigkeit.
Skalierbarkeit
Während Kreditkartenprozessoren Tausende von Transaktionen pro Sekunde unterstützen können, können öffentliche Blockchain-Netzwerke nur eine Handvoll Transaktionen gleichzeitig unterstützen. Es sind mehrere Projekte im Gange, um öffentliche Blockchain-Netzwerke skalierbarer zu machen, wie z. B. das Lightning-Netzwerk. Die neuesten Blockchain-Protokolle, die entwickelt werden, sind auch in der Lage, eine höhere Anzahl von Transaktionen pro Sekunde zu unterstützen.
**Volatilität**
Die Volatilität der Kryptowährungspreise ist eine weitere Herausforderung für DeFi. Wilde Preisschwankungen bei BTC und anderen wichtigen Kryptowährungen drohen die Stabilität von DeFi-Apps zu untergraben und Benutzerstrategien zu entkräften. Stablecoins vermitteln ein Gefühl der Sicherheit, können aber nicht für jede Transaktion auf DeFi-Plattformen verwendet werden.
Fehler bei Smart Contracts
Intelligente Verträge sind das Rückgrat jedes DeFi-Protokolls; sie regeln und quantifizieren die Transaktionen zwischen Benutzern. Intelligente Verträge im DeFi-Bereich sind Open Source, sodass Benutzer sie vor der Investition überprüfen können. Sicherheitsfirmen und andere Benutzer prüfen diese Open-Source-Smart-Contracts oft, aber Fehler im Code bleiben manchmal unentdeckt. Sobald sich Benutzer mit diesen problematischen Smart Contracts beschäftigen, wird es für DeFi-Plattformen unglaublich mühsam und zeitaufwändig, diese Transaktionen rückgängig zu machen.
Diebstahl und Betrug sind weit verbreitet
Stellen Sie sich die Piraterie vor, die in der Karibik blühte, als Spanien den Inkas und Azteken alles stahl, was nicht festgeschraubt war. Ihre Galeonen wiederum wurden von Rapscallions aus allen Ecken der Erde geplündert.
Nun, in diesem jüngsten Goldrausch plündert der DeFi-Raum die hochprofitablen, rentenhungrigen Imperien von Zwischenhändlern. Es gibt auch heute noch keinen Mangel an gesetzlosen Degenerierten, die die Jolly Roger hissen und mitnehmen, was sie können.
Es gab viele hochkarätige Angriffe, darunter kürzlich einen Diebstahl von 600 Millionen US-Dollar. In einer seltsamen Wendung, die die Schwierigkeit unterstreicht, mit Verbrechen unter Verwendung von Blockchains davonzukommen, hat der Täter jedoch den größten Teil des Geldes zurückgegeben.
Beliebte DeFi-Protokolle
Uniswap
Uniswap ist in Bezug auf Volumen und Marktanteil durchweg die höchste unter den DeFi-Börsen, die beide mindestens doppelt so groß sind wie jede andere DeFi-Börse. Als eine der frühesten DeFi-Börsen war sie auch eine der ersten, die Liquiditätspools und automatisierte Market Maker bereitstellte. Die neueste Version, V3, ermöglicht es den Benutzern, die Preisspanne zu wählen, von der sie die höchste Rendite erwarten, wenn sie ihre Coins investieren möchten.
AAVE
Die Kreditaufnahme ist eine der wichtigsten Infrastrukturen im DeFi-Sektor. Kreditprotokolle haben als Banken im DeFi-Raum gedient, wobei die Einnahmen hauptsächlich aus Zinsspreads stammen. Daher ist TVL aus Ersparnissen und Kreditvergabe die wichtigste Metrik für Kreditvergabeprotokolle. AAVE hat sich als das führende Kreditprotokoll der Welt etabliert. Sein Plattform-Token-Preis ist 1.000-mal gestiegen, angetrieben von seiner Dominanz im DeFi-Kreditbereich, mit mehr als 12 Milliarden US-Dollar TVL, mehr als 8 Milliarden US-Dollar Gesamtkreditaufnahme und den meisten eingesetzten Token.
Synthetix & dYdX
Derivatekurse sind auch ein mit Spannung erwarteter Sektor in DeFi. Da es noch keinen größeren Ausbruch in Bezug auf die Popularität gibt, schauen wir uns einige Daten zu den führenden Plattformen Synthetix und dYdX an. Synthetix definiert sich selbst als „Derivativliquiditätsprotokoll“ und sein Hauptgeschäft ist der Handel mit synthetischen Vermögenswerten und Derivaten. Laut dem Ranking der Debank ist Synthetix das einzige Derivatprotokoll in den Top 10 mit 2 Milliarden US-Dollar an TVL.
Fazit
Da dezentrale Anwendungen noch in den Kinderschuhen stecken, könnte die Zukunft von DeFi durch die Aufnahme von Kryptowährungstoken für Finanztransaktionen von der Kreditaufnahme und -vergabe bis hin zum Sparen und Investieren bestimmt werden. Große Finanzinstitute wie JP Morgan und Visa sind in den DeFi-Raum eingetreten, und einige Finanzdienstleistungsunternehmen verwenden Blockchains, um internationale Zahlungen zu erleichtern.