Wie sind Blitzkredite entstanden?

13. Juli 20226 Min. Lesezeit

Im Gegensatz zu normalen Krediten müssen Kreditnehmer bei Blitzkrediten keine typischen Anforderungen wie Einkommensnachweise, Rücklagen oder Sicherheiten erbringen.

Während das für den Kreditnehmer günstig klingen mag, gibt es Vor- und Nachteile. Dezentralisierte Finanzprotokolle (DeFi) haben zur Popularität von Flash-Darlehen beigetragen. Und die meisten davon befinden sich im Ethereum-Netzwerk.

Aave, eine Ethereum-Kreditplattform, führte die Idee von Flash-Darlehen im Jahr 2020 ein. Als solches bleibt das Konzept relativ neu und hat noch viele Probleme zu lösen. Laut Aave haben Flash-Darlehen „keine reale Analogie“ und sind „ein fortschrittliches Konzept, das sich an Entwickler richtet“.

In diesem Artikel besprechen wir die Grundlagen sogenannter DeFi-Flash-Darlehen sowie die Sicherheitsprobleme und Anwendungsfälle, die typischerweise damit verbunden sind. Tauchen wir ein.

Was sind Blitzkredite?

Ähnlich wie bei herkömmlichen Krediten wird von Flash-Darlehen erwartet, dass sie schließlich vollständig zurückgezahlt werden. Allerdings gibt es auch deutliche Unterschiede.

Bei typischen Kreditvergabeprozessen leiht ein Kreditnehmer Geld von einem Kreditgeber. Es wird erwartet, dass der Betrag schließlich vollständig mit Zinsen zurückgezahlt wird, abhängig von den zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer vereinbarten Bedingungen.

Flash-Darlehen funktionieren nach einem ähnlichen Rahmen, haben aber einige einzigartige Bedingungen und Prämissen:

Einsatz von Smart Contracts

Ein Smart Contract ist ein Werkzeug, das in den meisten Blockchains verwendet wird, um sicherzustellen, dass Gelder nicht den Besitzer wechseln, bis ein bestimmtes Regelwerk erfüllt ist.

Bei Flash-Darlehen muss der Kreditnehmer den gesamten Kreditbetrag vor Abschluss der Transaktion zurückzahlen.

Wird diese Regel nicht befolgt, wird die Transaktion durch den Smart Contract rückgängig gemacht und der Kredit annulliert, als ob er nie stattgefunden hätte.

Unbesichertes Darlehen

Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Darlehen ist ein Flash-Darlehen ein ungesichertes Darlehen, d. h. es werden keine Sicherheiten benötigt.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass der Blitzkreditgeber sein Geld im Falle einer Nichtzahlung nicht zurückbekommt. Bei einem traditionellen Darlehen werden in der Regel Sicherheiten gestellt, um sicherzustellen, dass der Kreditgeber im Falle einer Nichtzahlung das Geld zurückerhält.

Flash-Darlehen erfolgen jedoch innerhalb eines sehr kurzen Zeitrahmens (normalerweise einige Sekunden oder Minuten). Dies bedeutet, dass, obwohl keine Sicherheiten erforderlich sind, der Kreditnehmer den gesamten geliehenen Betrag sofort zurückzahlen muss.

Sofortige Transaktionen

Im Gegensatz zu längeren Prozessen für herkömmliche Kredite werden Flash-Darlehen dank Smart Contracts schneller bearbeitet.

Die Genehmigung eines traditionellen Darlehens ist in der Regel ein langer Prozess. Ein Kreditnehmer muss Dokumente einreichen, auf die Genehmigung warten und das Darlehen in vereinbarten Raten innerhalb einer festgelegten Frist zurückzahlen, die Tage, Monate oder Jahre umfassen kann.

Andererseits wird ein Flash-Darlehen sofort beschleunigt, was bedeutet, dass der intelligente Vertrag des Darlehens während der Transaktion, für die es verliehen wird, erfüllt werden muss. Daher muss der Kreditnehmer andere Smart Contracts in Anspruch nehmen und das geliehene Kapital verwenden, um sofortige Trades durchzuführen.

Der Clou: All dies muss in wenigen Sekunden erledigt sein, bevor die Transaktion endet. Daher der Name: Blitzkredite.

Wie funktionieren Blitzkredite?

Einfach ausgedrückt, bei einem Flash-Darlehen werden Gelder innerhalb von Sekunden und in einer einzigen Transaktion geliehen und zurückgegeben.

Der Smart Contract legt die Bedingungen fest und führt mit dem geliehenen Kapital sofortige Trades im Namen des Kreditnehmers durch. Wenn der Blitzkredit einen Gewinn abwirft, wird normalerweise eine Gebühr von 0,09 % erhoben.

Auf einer Plattform wie Aave funktionieren Flash-Darlehen typischerweise so:

Der Kreditnehmer beantragt einen Blitzkredit bei Aave.

Der Kreditnehmer erstellt eine Tauschlogik, um zu versuchen, einen Gewinn zu erzielen, z. B. Verkäufe, DEX-Käufe, Trades usw.

Der Kreditnehmer zahlt das Darlehen zurück, erzielt einen Gewinn und zahlt eine Gebühr von 0,09 %.

Wenn eine der folgenden Bedingungen eintritt, wird die Transaktion rückgängig gemacht und das Geld an den Kreditgeber zurückerstattet:

Der Kreditnehmer zahlt das Kapital nicht zurück

Der Handel führt nicht zu einem Gewinn

Die oben genannten Bedingungen deuten darauf hin, dass das, was im Smart Contract festgelegt wurde, nicht erfüllt wurde. Als solche werden die Gelder sofort an den Kreditgeber zurückerstattet. Theoretisch sind Blitzkredite sowohl für den Kreditnehmer als auch für den Kreditgeber eine risikoarme Option. Flash-Darlehen werden in der Regel als einfache und risikoarme Möglichkeit angesehen, mit Liquidität zu spielen.

Kann man mit Blitzkrediten Geld verdienen? Aave empfiehlt, Ethereum, Programmierung und Smart Contracts gut zu verstehen, um Flash-Darlehen optimal zu nutzen. Im Idealfall lässt sich mit Blitzkrediten Geld verdienen, sofern man nicht Opfer von Blitzkreditangriffen wird. Es wäre hilfreich, wenn Sie die Protokolle, die Sie ausleihen und mit denen Sie handeln möchten, gründlich recherchieren würden.

Verwendung von Flash-Darlehen

Flash-Darlehen werden in DeFi-Protokollen verwendet, die auf dem Ethereum-Netzwerk und der Binance Smart Chain basieren.

Neben Aave-Flash-Darlehen haben auch dYdX-Flash-Darlehen, DEX-Flash-Darlehen und Uniswap-Flash-Darlehen an Popularität gewonnen. Auf Uniswap zum Beispiel ermöglichen „Flash-Swaps“ Benutzern, Ethereum-basierte Token gepaart mit anderen Token abzuheben oder zurückzunehmen.

Obwohl sie ursprünglich für Entwickler konzipiert wurden, sind Flash-Darlehen ohne Codierung ab August 2020 für weniger technisch versierte Benutzer leicht zugänglich. Das Verdienst dafür gebührt unter anderem Plattformen wie Furucombo und DeFi Saver, die die Notwendigkeit technischer Programmierkenntnisse beseitigt haben.

Flash-Darlehen können für Folgendes verwendet werden:

Flash-Darlehensarbitrage

Eine Möglichkeit für Händler, Geld zu verdienen, besteht darin, Preisunterschiede an verschiedenen Börsen zu lokalisieren.

Wenn beispielsweise zwei Märkte eine Kryptowährung unterschiedlich bewerten, kann ein Händler einen Flash-Kredit verwenden. Der Händler kann separate Smart Contracts zum Kauf und Verkauf auf beiden Märkten aufrufen und von der Preisdifferenz zwischen den beiden profitieren.

Austausch von Sicherheiten

Dies beinhaltet einen schnellen Austausch der Sicherheiten, die das Darlehen eines Benutzers besichern, gegen eine andere Art von Sicherheiten.

Collateral Swaps ermöglichen es DeFi-Benutzern, die Sicherheiten, die sie für die Aufnahme eines Flash-Darlehens verwendet haben, in einer Kredit-App zu wechseln. Wenn ein Händler beispielsweise sein Ethereum (ETH) als Sicherheit auf einer Plattform verwendet hat, kann er dann einen Blitzkredit aufnehmen, um das vorherige Darlehen zurückzuzahlen und sein Ethereum (ETH) abzuheben.

Refinanzierung von Schulden

Neben Sicherheitenswaps können Blitzkredite auch für „Zinsswaps“ verwendet werden.

Aave nennt in ihrem Blog ein Beispiel:

Leihen Sie Vermögenswerte aus der Aave-Liquidität

Rückzahlungsschuld auf Compound

Sicherheiten von Compound abziehen

Hinterlegen Sie Sicherheiten auf Dydx

Prägeschulden auf Dydx

Liquidität an Aave zurückgeben

Was sind Blitzkreditangriffe?

Flash-Darlehen sind eine relativ neue Technologie und daher anfällig für Angriffe von Hackern und böswilligen Benutzern, die versuchen, das System zu manipulieren und es zu ihrem Vorteil zu nutzen.

Bei einem Flash-Loan-Angriff kann ein Kreditnehmer den Kreditgeber glauben machen, dass das Darlehen vollständig zurückgezahlt wurde, auch wenn dies nicht der Fall ist.

Technisch gesehen gibt sich der Dieb als Kreditnehmer aus und nimmt einen Blitzkredit aus einem Kreditprotokoll auf. Das Protokoll wird dann verwendet, um den Markt zu manipulieren und Kreditgeber auszutricksen. In einigen Fällen schaffen Angreifer Arbitrage-Möglichkeiten, um anfällige Smart Contracts auszunutzen. Auf diese Weise können die Angreifer Token günstig kaufen oder zu höheren Preisen an ausgenutzte Verträge verkaufen.

Warum kommt es bei DeFi zu Flash-Loan-Angriffen?

Blitzkreditangriffe sind üblich, weil sie am einfachsten und am schnellsten durchzuführen sind.

Denn die mit Blitzkrediten verbundenen Protokolle sind noch nicht narrensicher gegen neue Angriffe und Manipulationen. Da Transaktionen in Sekundenschnelle ablaufen, können Hacker mehrere Märkte auf einmal angreifen.

Die häufigsten Flash-Loan-Angriffe bei DeFi sind gefälschte Arbitrage-Möglichkeiten, die wir oben erwähnt haben. Bei einem Flash-Loan-Angriff schafft ein Angreifer eine Arbitrage-Möglichkeit, indem er den relativen Wert eines Handelspaares von Token modifiziert. Dies kann erreicht werden, indem ihre geliehenen Token verwendet werden, um einen Vertrag zu überschwemmen und Slippage zu erzeugen.

Wie können sich DeFi-Systeme vor Flash-Loan-Angriffen schützen?

Eine große Mehrheit der DeFi-Hacks sind Flash-Loan-Angriffe. Da es sich um eine neue Technologie handelt, sind Sicherheitslücken nicht ohne weiteres ersichtlich und müssen möglicherweise von erfahrenen Entwicklern identifiziert werden.

Flash-Loan-Angriffe können DeFi-Protokolle und ihre Benutzer Hunderte von Millionen kosten. Daher müssen Sicherheitsvorkehrungen getroffen werden, um sicherzustellen, dass ein Protokoll robust und bereinigt ist.

Obwohl sie anfällig für Angriffe sind, gibt es mehrere vorbeugende Maßnahmen, die DeFi-Systeme ergreifen können, um sich selbst zu schützen:

Dezentrale Preisorakel zum Schutz vor Slippage

Kontrakte sind anfällig für Manipulation und Ausbeutung, wenn sie intern ihre eigenen Berechnungen des Werts eines bestimmten Tokens oder des Handelspaarwerts durchführen.

Daher können die Risiken von Flash-Darlehensangriffen durch die Verwendung dezentralisierter Preisorakel wie Chainlink und Bandprotokoll zum Abrufen von Preis-Feeds gemindert werden. Auf diese Weise können DeFi-Systeme vermeiden, anfällig für Arbitrage-Betrug zu werden, anstatt sich auf einzelne DEX-Plattformen zu verlassen.

Intelligente Verträge können ihre Preise weiterhin basierend auf Angebot und Nachfrage verschiedener Token in ihrem Markt aktualisieren. Allerdings sollten die Preisspannen auch in Bezug auf externe Werte begrenzt werden. Wenn Smart Contracts auf diese Weise funktionieren, wäre es für Angreifer viel schwieriger, Schlupf zu erzeugen und Angriffe profitabel zu machen.

Tools zur Erkennung möglicher Angriffe

DeFi-Plattformen können Tools verwenden, die die Möglichkeit von Angriffen minimieren, indem sie ungewöhnliche Aktivitäten sowie intelligente Vertragsfehler und Exploits erkennen.

Auf diese Weise können Abwehrmaßnahmen ergriffen werden, noch bevor ein Angriff gestartet wird.

Für Plattformen ist es auch wichtig, Sicherheitsaudits durchzuführen, um Schwachstellen zu beheben, bevor sie einen Smart Contract starten. Dazu müsste der Code des Smart Contracts auf Schwachstellen überprüft und behoben werden, noch bevor der Angreifer die Möglichkeit hat, ihn gegen die Plattform und ihre Benutzer einzusetzen.

Vielen Dank fürs Lesen.

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